引用 蚊子的多彩世界 http://viohaowen.spaces.live.com/

菲尔普斯夺得8金以后 各国表示强烈不满

菲尔普斯夺得8金以后 各国表示强烈不满

 

菲尔普斯夺得8金以后：
各国对游泳比赛蛙泳、仰泳、蝶泳、自由泳×100、200、400、1500导致金牌过多感到非
常不满，纷纷要求增加自己优势项目的金牌数目。

巴西提出：
足球应该分为3人、5人、7人、11人×沙滩、室内、草地。

中国提出：
乒乓球应该分为直板、横板、直板双打、直板单打、直板横板混双。
跳水应该分为1m 2m 3m 4m 5m 6m 7m 8m 9m 10m

英国提出：
马术应该分成黑马马术、白马马术、红马马术、褐马马术、皇马马术、斑马马术。

肯尼亚提出：
长跑应该分为10000米、11000米、12000米、13000米。。。

日本提出：
所有男女混合项目应该增加3p、4p、5p、6p、7p。。。群p。。。500p。

泰国提出：
除了男子和女子项目外，所有应该加上人妖组。

唯独韩国在这方面没有要求，他们大声喊到：
菲尔普斯是韩国人

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Black-Scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model），布莱克-肖尔斯期权定价模型

目录

• 1 Black-Scholes 期权定价模型概述
• 2 B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件
  • 2.1 (一)B-S模型有5个重要的假设　
  • 2.2 (二)荣获诺贝尔经济学奖的B-S定价公式
• 3 B-S定价模型的推导与运用
• 4 B-S模型的发展、股票分红
• 5 B-S模型的影响
• 6 相关条目

Black-Scholes 期权定价模型概述

　　1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿(RoBert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes)。他们创立和发展的布莱克——斯克尔斯期权定价模型(Black Scholes Option Pricing Model)为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

　　斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。瑞士皇家科学协会(The Royal Swedish Academyof Sciencese)赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献。

B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件

(一)B-S模型有5个重要的假设　

　　1、金融资产收益率服从对数正态分布；

　　2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；

　　3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

　　4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；

　　5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

(二)荣获诺贝尔经济学奖的B-S定价公式

　　C=S•N(D1)-L•E-γT•N(D2)　

其中:

　　D1=1NSL+(γ+σ22)Tσ•T

　　D2=D1-σ•T

　　C—期权初始合理价格　

　　L—期权交割价格

　　S—所交易金融资产现价

　　T—期权有效期

　　r—连续复利计无风险利率H

　　σ2—年度化方差

　　N()—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年复利一次，而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:r=LN(1+r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0853，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。　

第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100365=0.274。　

B-S定价模型的推导与运用

(一)B-S模型的推导B-S模型的推导是由看涨期权入手的，对于一项看涨期权，其到期的期值是:

　　E[G]=E[max(ST-L，O)]

其中，E[G]—看涨期权到期期望值

　　ST—到期所交易金融资产的市场价值

　　L—期权交割(实施)价

到期有两种可能情况:

　　1、如果ST>L，则期权实施以进帐(In-the-money)生效，且mAx(ST-L，O)=ST-L

　　2、如果ST<L，则期权所有人放弃购买权力，期权以出帐(Out-of-the-money)失效，且有:

　　max(ST-L，O)=0

从而:

　　E[CT]=P×(E[ST|ST>L)+(1-P)×O=P×(E[ST|ST>L]-L)

其中:P—(ST>L)的概率E[ST|ST>L]—既定(ST>L)下ST的期望值将E[G]按有效期无风险连续复利rT贴现，得期权初始合理价格:

　　C=P×E-rT×(E[ST|ST>L]-L)(*)这样期权定价转化为确定P和E[ST|ST>L]。

首先，对收益进行定义。与利率一致，收益为金融资产期权交割日市场价格(ST)与现价(S)比值的对数值，即收益=1NSTS。由假设1收益服从对数正态分布，即1NSTS～N(μT，σT2)，所以E[1N(STS]=μT，STS～EN(μT，σT2)可以证明，相对价格期望值大于EμT，为:E[STS]=EμT+σT22=EμT+σ2T2=EγT从而，μT=T(γ-σ22)，且有σT=σT

其次，求(ST>L)的概率P，也即求收益大于(LS)的概率。已知正态分布有性质:Pr06[ζ>χ]=1-N(χ-μσ)其中:ζ—正态分布随机变量χ—关键值μ—ζ的期望值σ—ζ的标准差所以:P=Pr06[ST>1]=Pr06[1NSTS]>1NLS]=1N-1NLS2)TTNC4由对称性:1-N(D)=N(-D)P=N1NSL+(γ-σ22)TσTArS第三，求既定ST>L下ST的期望值。因为E[ST|ST]>L]处于正态分布的L到∞范围，所以，

　　E[ST|ST]>=S•EγT•N(D1)N(D2)

其中:D1=LNSL+(γ+σ22)TσTD2=LNSL+(γ-σ22)TσT=D1-σT　

最后，将P、E[ST|ST]>L]代入(*)式整理得B-S定价模型:C=S•N(D1)-L•E-γT•N(D2)　

(二)B-S模型应用实例

　　假设市场上某股票现价S为　164，无风险连续复利利率γ是0.0521，市场方差σ2为0.0841，那么实施价格L是165，有效期T为0.0959的期权初始合理价格计算步骤如下:

　　①求D1:D1=(1N164165+(0.052)+0.08412)×0.09590.29×0.0959=0.0328

　　②求D2:D2=0.0328-0.29×0.0959=-0.570

　　③查标准正态分布函数表，得:N(0.03)=0.5120　N(-0.06)=0.4761

　　④求C:C=164×0.5120-165×E-0.0521×0.0959×0.4761=5.803

　　因此理论上该期权的合理价格是5.803。如果该期权市场实际价格是5.75，那么这意味着该期权有所低估。在没有交易成本的条件下，购买该看涨期权有利可图。

(三)看跌期权定价公式的推导

　　B-S模型是看涨期权的定价公式，根据售出—购进平价理论(Put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型，由售出—购进平价理论，购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值，以公式表示为:

　　S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T

　　移项得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，将B-S模型代入整理得:P=L•E-γT•[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。

B-S模型的发展、股票分红

　　B-S模型只解决了不分红股票的期权定价问题，默顿发展了B-S模型，使其亦运用于支付红利的股票期权。

　　(一)存在已知的不连续红利假设某股票在期权有效期内某时间T(即除息日)支付已知红利DT，只需将该红利现值从股票现价S中除去，将调整后的股票价值S′代入B-S模型中即可:S′=S-DT•E-rT。如果在有效期内存在其它所得，依该法一一减去。从而将B-S模型变型得新公式:

　　C=(S-•E-γT•N(D1)-L•E-γT•N(D2)　

　　(二)存在连续红利支付是指某股票以一已知分红率(设为δ)支付不间断连续红利，假如某公司股票年分红率δ为0.04，该股票现值为164，从而该年可望得红利164×004=　6.56。值得注意的是，该红利并非分4季支付每季164；事实上，它是随美元的极小单位连续不断的再投资而自然增长的，一年累积成为6.56。因为股价在全年是不断波动的，实际红利也是变化的，但分红率是固定的。因此，该模型并不要求红利已知或固定，它只要求红利按股票价格的支付比例固定。

　　在此红利现值为:S(1-E-δT)，所以S′=S•E-δT，以S′代S，得存在连续红利支付的期权定价公式:C=S•E-δT•N(D1)-L•E-γT•N(D2)

B-S模型的影响

　　自B-S模型1973年首次在政治经济杂志(Journalofpo Litical Economy)发表之后，芝加哥期权交易所的交易商们马上意识到它的重要性，很快将B-S模型程序化输入计算机应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。该公式的应用随着计算机、通讯技术的进步而扩展。到今天，该模型以及它的一些变形已被期权交易商、投资银行、金融管理者、保险人等广泛使用。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率，但也促使全球市场更加易变。新的技术和新的金融工具的创造加强了市场与市场参与者的相互依赖，不仅限于一国之内还涉及他国甚至多国。结果是一个市场或一个国家的波动或金融危机极有可能迅速的传导到其它国家乃至整个世界经济之中。我国金融体制不健全、资本市场不完善，但是随着改革的深入和向国际化靠拢，资本市场将不断发展，汇兑制度日渐完善，企业也将拥有更多的自主权从而面临更大的风险。因此，对规避风险的金融衍生市场的培育是必需的，对衍生市场进行探索也是必要的，我们才刚刚起步。

二项期权定价模型

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二项期权定价模型（binomal option price model，SCRR Model，BOPM）

目录

• 1 二项期权定价模型概述
• 2 构建二项式期权定价模型
• 3 二叉树思想
• 4 相关条目

二项期权定价模型概述

Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点, 但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年, 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型, 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。

　　二项期权定价模型由考克斯（Cox）、罗斯（Ross）、鲁宾斯坦（Rubinstein）和夏普（Sharpe）等人提出的一种期权定价模型，主要用于计算美式期权的价值。

　　二项期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考察的存续期分为若干阶段，根据股价的历史波动率模拟出正股在整个存续期内所有可能的发展路径，并对每一路径上的每一节点计算权证行权收益和用贴现法计算出的权证价格。对于美式权证，由于可以提前行权，每一节点上权证的理论价格应为权证行权收益和贴现计算出的权证价格两者较大者。

构建二项式期权定价模型

　　1973年，布莱克和休尔斯(Blackand Scholes)提出了布莱克-休尔斯期权定价公式，对标的资产的价格服从正态分布的期权进行定价。随后，罗斯开始研究标的资产的价格服从非正态分布的期权定价理论。1976年，罗斯和约翰·考科斯(John Cox)在《金融经济学杂志》上发表论文“基于另类随机过程的期权定价”，提出了风险中性定价理论。

　　1979年，罗斯、考科斯和马克·鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)在《金融经济学杂志》上发表论文“期权定价：一种简单的方法”，该文提出了一种简单的对离散时间的期权的定价方法，被称为Cox-Ross-Rubinstein二项式期权定价模型。

　　二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型，是两种相互补充的方法。二项式期权定价模型推导比较简单，更适合说明期权定价的基本概念。二项式期权定价模型建立在一个基本假设基础上，即在给定的时间间隔内，证券的价格运动有两个可能的方向：上涨或者下跌。虽然这一假设非常简单，但由于可以把一个给定的时间段细分为更小的时间单位，因而二项式期权定价模型适用于处理更为复杂的期权。

　　随着要考虑的价格变动数目的增加，二项式期权定价模型的分布函数就越来越趋向于正态分布，二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型相一致。二项式期权定价模型的优点，是简化了期权定价的计算并增加了直观性，因此现在已成为全世界各大证券交易所的主要定价标准之一。

　　一般来说，二项期权定价模型的基本假设是在每一时期股价的变动方向只有两个，即上升或下降。BOPM的定价依据是在期权在第一次买进时，能建立起一个零风险套头交易，或者说可以使用一个证券组合来模拟期权的价值，该证券组合在没有套利机会时应等于买权的价 格；反之，如果存在套利机会，投资者则可以买两种产品种价格便宜者，卖出价格较高者，从而获得无风险收益，当然这种套利机会只会在极短的时间里存在。这一 证券组合的主要功能是给出了买权的定价方法。与期货不同的是，期货的套头交易一旦建立就不用改变，而期权的套头交易则需不断调整，直至期权到期。

二叉树思想

1：Black-Scholes方程模型优缺点：

　　优点：对欧式期权，有精确的定价公式；

　　缺点：对美式期权，无精确的定价公式，不可能求出解的表达式，而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握。

2：思想：

　　假定到期且只有两种可能，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。修改为：在T分为狠多小的时间间隔Δt，而在每一个Δt，股票价格变化由S到Su或Sd。如果价格上扬概率为p，那么下跌的概率为1-p.

3：u,p,d的确定：

　　由Black-Scholes方程告诉我们：可以假定市场为风险中性。即股票预期收益率μ等于无风险利率r，故有：

Se^rΔt = pSu + (1 − p)Sd　　　　　（23）

　　即：e^{r\Delta t}=pu+(1-p)d=E(S)　　　　（24)

　　又因股票价格变化符合布朗运动，从而

　　　　（25）

　　=>D(S) = σ²S²δt；

　　利用D(S) = E(S²) − (E(S))²

E(S²) = p(Su)² + (1 − p)(Sd)²

　　=>σ²S²Δt = p(Su)² + (1 − p)(Sd)² − [pSu + (1 − p)Sd]²

　　=>σ²Δt = p(u)² + (1 − p)(d)² − [pu + (1 − p)d]²　　　　（26）

　　又因为股价的上扬和下跌应满足：ud=1　　　　（27）

　　由（24），（26），（27）可解得：

　　其中：a = e^rδt。

4：结论：

　　在相等的充分小的Δt时段内，无论开始时股票价格如何。由（28）~（31）所确定的u,d和p都是常数。（即只与Δt,σ,r有关，而与S无关）。

风险中性定价理论概述

　　风险中性理论（又称风险中性定价方法 Risk Neutral Pricing Theory ）表达了资本市场中的这样的一个结论：即在市场不存在任何套利可能性的条件下，如果衍生证券的价格依然依赖于可交易的基础证券，那么这个衍生证券的价格是与投资者的风险态度无关的。这个结论在数学上表现为衍生证券定价的微分方程中并不包含有受投资者风险态度的变量，尤其是期望收益率。

　　风险中性价原理是考克斯（Cox, J.C.）和罗斯于1976年推导期权定价公式时建立的。由于这种定价原理与投资者的风险制度无关，从而推广到对任何衍生证券都适用，所以在以后的衍生证券的定价推导中，都接受了这样的前提条件，就是所有投资者都是风险中性的，或者是在一个风险中性的经济环境中决定价格，并且这个价格的决定，又是适用于任何一种风险志度的投资者。

　　关于这个原理，有着一些不同的解释，从而更清淅了衍生证券定价的分析过程。首先，在风险中性的经济环境中，投资者并不要求任何的风险补偿或风险报酬，所以基础证券与衍生证券的期望收益率都恰好等于无风险利率；其次，正由于不存在任何的风险补偿或风险报酬，市场的贴现率也恰好等于无风险利率，所以基础证券或衍生证券的任何盈亏经无风险利率的贴现就是它们的现值；最后，利用无风险利率贴现的风险中性定价过程是鞅（Martingle）。或者现值的风险中性定价方法是鞅定价方法（Martingale Pricing Technique）。

教材313页的这一段话：对敲策略对于预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低的投资者非常有用。例如，得知一家公司的未决诉讼将要宣判，如果将公司胜诉预计股价将翻一番，如果败诉预计股价将下跌一半。无论结果如何，对敲策略都会取得收益。这段话只适合多头对敲，不适合空头对敲。
另外，教材314页的这段话：对敲的最坏结果是股价没有变动，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益。这段话也只适合多头对敲，不适合空头对敲。
如果换成是空头对敲，那么应该是：空头对敲的最好结果是股价没有变动，可以获得看涨期权和看跌期权的购买成本。股价偏离执行价格的差额必须低于期权购买成本，才能给空头投资者带来净收益。参考下面的习题：
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论正确的有（  ）。
A.空头对敲的组合净损益大于净收入，二者的差额为期权购买成本
B.如果股票价格>执行价格，则组合的净收入＝执行价格－股票价格
C.如果股票价格<执行价格，则组合的净收入＝股票价格－执行价格
D.只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权购买成本时，才能给投资者带来净收益
答案：ABCD
解析：本题中的组合属于“空头看涨期权＋空头看跌期权”，由于：空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值（即净收入）＋看涨期权价格，空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值（即净收入）＋看跌期权价格，因此：（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净损益＝（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净收入＋（看涨期权价格＋看跌期权价格）=（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净收入＋期权购买成本，所以，选项A的说法正确；
由于（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净收入＝空头看涨期权净收入＋空头看跌期权净收入＝-Max（股票价格－执行价格，0）＋[-Max（执行价格－股票价格，0）]，因此，如果股票价格>执行价格，则：空头看涨期权净收入＋空头看跌期权净收入＝-（股票价格－执行价格）＋0＝执行价格－股票价格；如果股票价格<执行价格，则：空头看涨期权净收入＋空头看跌期权净收入＝0＋[-（执行价格－股票价格）]＝股票价格－执行价格。由此可知，选项B、C正确；进一步分析知道，只有当股票价格和执行价格的差额小于期权购买成本时，组合的净损益才大于0，即才能给投资者带来净收益，所以，选项D正确

美国外教Paul：我要做一个中国人

保罗是我的朋友，有一段时间没跟他一起谈心了，前阵子还因为暑假的课排得满满的肝火旺盛，每天10小时为人师表，实在是难为他了。偶然发现有人特意采访他写了篇文章，于是拿来转载一下。改日再拿这篇东西嘲嘲他。一个人绝非一篇采访就能描写到位。他是个很严肃的人，懂得思考，热爱哲学，但是大家总能看到他奔放的牛仔样，我想这就是他的独到之处，在卡内基著how to win friends&influence people中也有异曲同工之妙。总之，新约为我们提供了一个绝好的学习榜样，四书五经也绝非过时的老调，两者说的都是一个主题。

时间： 2008年05月26日 09:49    作者：Irene Wang    来源：上海新东方

Paul Pittman:上海新东方外教口语班、听说特训班美籍教学专家.

9月从美国飞到中国，4年时间Paul只回过一次家，那是他回去看望正在病重期间的89岁的奶奶。

如果要说何时真正爱上的中国，应该说还在美国时的Paul多的是对中国的神往和期待，如今身在中国上海的他更多的则是对这个国家的融入和彻底的留恋。

孤独而倔强的“中国漂”

当他独自一人坐上飞机飞往中国广州的时候，他就决心把自己的后半生交给中国，那个时候他甚至并不清楚自己能在中国找到什么样的工作。临走，奶奶问他：“什么时候回来？”他说：“不知道。”就这样他来到了广州，奶奶一直以为生活无着的他一定不会在中国呆多久，年轻人玩够了也就回来了。奶奶想错了，她不知道Paul真正想的却是：“以后要永远留在中国。”

下了广州的飞机，他拨打在美国结识的一个中国朋友的朋友的手机，终于联络上了这个未曾见过面的朋友的朋友。很快，因为拥有电子工程学士学位，06-07年工作的同时读完英语教育硕士学位，Paul找到了一份在女子职业学校任教的工作。对他在中国的第一份工作，Paul格外认真，几乎从来不休息。一天，站在讲台上的Paul突然晕倒，惊吓之中学生们把他紧急送往医院，医生给他做了手术，割掉了阑尾。而手术中的他，除了他的学生来看他，Paul身边没有一个亲人，正如他自己所说，“我觉得我快死了。”一个人在生病的时候最容易感到孤独、害怕，Paul想家了。但他没有回美国，他爱中国，他还要坚持。

“广州人很热情，也有很多好吃的，但是很危险。”经历过几次让他胆战心惊的可怕经历，Paul不是被抢就是被骗。由于在广州不利于学习标准普通话，他决定往东北方向转移。经过一个朋友的介绍，Paul终于辞掉了广州的工作去了常州。在常州工学院，他有幸担任那里英语外教的工作。他终于离开了那个让他时刻感到不安全的地方。

独自一人漂泊的日子里，支撑他的精神力量源自小时候看过的一部电影《烈火战车》，这是一部根据埃里克·利迪尔的人生经历拍摄的电影，记叙了伟大运动员兼教育家埃里克·利迪尔埃里克的传奇一生。埃里克·利迪尔埃里克1902年出生在中国天津，中文名叫李爱锐。1907年，他随父母回到苏格兰，度过了童年和青少年时代。大学期间他的体育天赋得以充分发挥，被誉为“苏格兰飞人”。 1924年，在巴黎举行的第8届奥运会上，他以47秒6的成绩打破了400米奥运会纪录和世界纪录，夺得了该项目的金牌。然而在1925年，正值其体坛生涯的巅峰时刻，埃里克毅然回到出生地中国天津，任教于天津新学书院。1924年，埃里克及众多西方侨民被日军押送到山东潍坊集中营。在3年的囚禁生活中，他坚持公道、伸张正义、乐于助人、幽默乐观，受到人们的爱戴。不幸的是，关押期间，埃里克身染重病，由于集中营里的条件极为恶劣，得不到及时治疗，于1945年去世，年仅43岁。

埃里克·利迪尔埃里克的精神和崇高的人格在Paul的心里留下了深深的烙印。Paul对中国的神往也就从那个时候开始了，Paul的奶奶曾在1989年的时候去过北京，妈妈曾经去过中国的内蒙古，从她们口中Paul知道了很多很多关于中国的故事。在美国的“中国社区”，中国医生通过神奇的针灸和肢体康复疗法为他治好了脊椎骨断裂，让他避免了因西医计划的手术治疗而可能造成的终身残疾。中国医生的诚恳和中医的神奇让他更加喜欢上了中国。对中国的热爱战胜了漂泊的孤独，战胜了各种各样的恐惧和不安。

异国之恋——娶了个美丽的中国妻

提到Paul的妻子，他总会显出一脸的幸福和兴奋。Paul美丽的妻子曾是一所大学里的英语老师，经过一番“艰苦卓绝”的追求，Paul终于赢得了她的芳心，获得了他的至爱，对这段经历他颇为自豪。这是一段美丽的故事。

遇到妻子之前，Paul对女朋友的要求可谓非常独特，他择偶的理想标准是既会说日语（英语）又会说中文的韩国女孩。当他还在寻寻觅觅、找找寻寻时，遇到了兼具聪慧、温柔和美丽，又会说一口流利英语的中国女孩， Paul的择偶标准也从此发生了“质的飞跃”——还是中国女孩好啊！

在常州工学院，每一位外教都会有一位本校的英语老师作为“合作教师”，帮助外教更好更容易地跟学生交流。Paul的身边经常会有一位英语老师帮他准备上课资料，跟学生交流，甚至帮他买生活日用品。日久生情，面对这位聪颖善良的中国女孩，Paul抑制不住自己的情感，早就把他所谓的择偶标准抛到九霄云外去了。在他浪漫真诚的苦苦追求下，邱比特终于向他们射出了爱神之箭。爱情，让他们超越了国度，在中国的土地上，他们以中西结合的方式举行了婚礼，步入了婚姻的殿堂。

当然，“不吵架的夫妻不是好夫妻。”中西文化的差异也时常让两人在日常生活中产生小小的摩擦。Paul 不喜欢攒钱，冬天习惯把空调开得很热，夏天又把空调开得很冷，家里的DVD堆得像山……但入乡随俗，在妻子的“威严和教导”下Paul也开始懂得攒钱了，也知道夏天的空调不要超过25度，再也不随便买DVD了。尤其值得一提的是，Paul 特别喜欢中国的水饺，尤其是面食成了他的最爱。有人说，Paul 是个很上海的男人，既能挣钱又很顾家，更爱老婆。

热爱工作——四年仅回了一次家

自从2004年9月从美国飞到中国，4年时间Paul只回过一次家，那是他回去看望正在病重期间的89岁的奶奶。

圣诞节是西方盛大的节日，这一天全家团圆，亲朋好友互相祝福，就像中国的春节。从2004年开始到现在，四年的圣诞节Paul却一直在工作。远在太平洋彼岸的祖母父母兄弟姐妹都在想念他，他却把这份想念深埋在心底，执着于他热爱的工作。

“我把中国当作自己的家，把上海新东方更当作自己的家，我来中国不是短暂的旅行，更不是享受生活，我喜欢这片土地，喜欢这的人，这的文化，这的生活，这的工作，喜欢我的学生们。”

提到新东方，Paul仍情不自禁地说起他的“老板”——上海新东方综合能力部主任邱政政。尽管每年的圣诞，老板给他安排课程的缘故没能回家团聚，但言语中Paul仍旧透露出对老板邱政政的赞赏和感激。“我的老板是个好人、优秀的领导者、好朋友，我非常愿意为他努力工作，他管理着80多人的团队，这个团队很优秀，大家都团结在他的周围。他很棒！上海新东方还有很多工作人员，都很好。”在邱政政老师的直接影响下，Paul也被新东方人的敬业和激情所感染着。不知不觉地，他已经把新东方当成了自己的家，他在中国的家。

不仅是新东方人感染着他，而且在新东方每天面对成千上万求知若渴的中国学子让他意识到身上的责任和自身的价值。“我喜欢在口语课堂上给我的学生介绍我知道的一切，虽然我是美国人，但我不会把我的价值观强加给学生，我只是告诉他们中西方的文化的差别以及中国文化的博大精深，源远流长，在课堂上我从来不涉及政治的见解。我爱中国，如果中国发生战争，我会为中国而战。”

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抗辩权的含义

　　抗辩权制度最早起源于古罗马法。古罗马法中的抗辩并不完全是诉讼法上的抗辩,而是兼有实体法意义上的抗辩的权利。公元前一世纪,罗马人已经注意到某些人的请求权的取得是违背公平正义的,如果再机械地依市民法的规定给予保护,必然使法律的宗旨被扭曲,所以裁判官在告示中创设了“诈危抗辩权”。诈危抗辩权强调当事人一方基于诈欺、胁迫或乘人之危的行为而取得请求权时,由于他主观上有恶意,他方当事人有对请求权人行使抗辩的权利。诈危抗辩权是针对非善意性诉讼所产生的行为的无效所采取的必要手段,在很大程度上保护了受到诈欺、胁迫或被乘人之危的人的权益。后来,在优士丁尼时代,法律注重诚实信用原则,对因诈伪而取得的请求权,法律明确地规定不再予以保护。近现代私法中的抗辩权制度就是在罗马法的基础上产生和形成的。

先履行抗辩权的概念

　　先履行抗辩权，是指当事人互负债务，有先后履行顺序的，先履行一方未履行之前，后履行一方有权拒绝其履行请求，先履行一方履行债务不符合债的本旨，后履行一方有权拒绝其相应的履行请求（《合同法》第67条）。

　　在传统民法上，有同时履行抗辩权和不安抗辩权的理论，却无先履行抗辩权的概念。我国合同法首次明确规定了这一抗辩权。先履行抗辩权发生于有先后履行顺序的双务合同中，基本上适用于先履行一方违约的场合，这些都是它不同于同时履行抗辩权之处。

先诉抗辩权的概念

先诉抗辩权亦称检索抗辩权，是指保证人在债权人未就主债务人的财产强制执行而无效果之前，可以拒绝债权人要求其履行保证债务的权利。先诉抗辩权是保证人依其地位可以享有的特殊权利，这种权利的行使可以达到延期履行保证债务的结果，因此其性质为一种延期履行的抗辩权。
先诉抗辩权只适用于一般保证，对于连带保证责任而言，由于连带责任保证的性质使得债务人保证人对主债务的履行无先后次序之分，保证人与债务人属于同一次序，保证人不享有次序利益，因而没有先诉抗辩权。而在一般保证中，主债务履行期限届至而债务人未履行债务时，债权人只能先请求债务人履行，此时保证人与债务人对债务清偿次序有先后之分，其中债务人是第一次序，保证人为第二次序。所以，先诉抗辩权只存在于一般保证中。

 自从爷爷走了之后，没人再帮我写完的字上圈圈点点，不知道自己写的到底有没有长进。只能研习古人书法准则。

 古有永字八法流传至今，传为王羲之兰亭集序第一个字建立，解放后中国各大书法家因此激起一场所谓兰亭论战，其中谈到永字八法以偏概全，对王羲之盲目崇拜，等等。据考证，永字八法先于王羲之兰亭集序而产生，有史料记载，唐张怀瑾《玉堂禁经》：“八法起于隶字之始，后汉崔子玉历钟王以下，传授所用八体该于万字。”“大凡笔法，点画八体，备于‘永’字”。钟指三国时期钟繇、王就是王羲之。古人称楷书为隶字，称隶书为八分，与现今称法不同。因此，永字八法早于王羲之就存在了。

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